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改革题材股行情会否继续

发布时间:2021-01-25 11:23:07 阅读: 来源:pap铝塑片厂家

改革题材股行情会否继续

主持

本报记者

高志远

嘉宾:

江西财大副教授

李思敏

资深证券分析师

程荣庆

中信建投分析师

危斌

银河证券分析师

刘鸣宏

南京证券分析师

袁飞林

在今年仅剩的两个月中,下周将举行的中共十八届三中全会,将以“全面深化改革”为主要议题,之前“改革题材股”给股市带来了不小的想象空间,最近又开始了新一轮涨势,但能否继续成为投资主线,三季报披露完毕透露出什么信息,重点布局哪个板块?周五下午,记者就投资者感到困惑的话题,与各位分析师展开了“高谈阔论”。

改革题材能否成为投资主线

记者:下周将要召开的重要会议举世瞩目,改革题材股能否再次成为投资主线?

李思敏:近日,国研中心提出的“383改革方案”成为社会关注的焦点,折射出三中全会一定的改革目标和方向,改革力度及重点将直接激励投资者的信心,也必将对股票市场相关板块构成利好。

程荣庆:可以说,在今后相当一段时间,改革题材股将是市场的一条主线。因为十八届三中全会定调的今后改革主攻方向,就是我国经济发展在相当一段时间内的重点工作,也是市场主力今后运作的主要内容,相关概念股会反复活跃,因此,改革题材会成为一条明显的投资主线,将不断出现新的机会,投资者可积极参与。

危斌:宏观经济在调结构的大背景下,流通性趋紧的预期暂时无法改变。从政策面看,国务院发展研究中心首次公布为十八届三中全会提交的“383改革方案”,其改革的力度值得期待。近期,投资者可以关注与三中全会相关的改革题材概念,如简政放权、金融改革、土地流转、资源价格改革、养老保险改制等。

刘鸣宏:从经济走势来看,10月份宏观经济稳定并好于预期,预计货币及财政政策仍将保持稳定及连贯性;四季度基础设施投资将会有小幅回落,经济增长更多寄望于消费拉动及出口增长。由此看来,11月份最大的政策利好,是十八届三中全会的改革红利。在货币政策和财政政策维持中性的大局下,11月份结构性改革措施将进一步出台。个人认为,改革题材股仍将继续成为投资主线。

袁飞林:近期市场关注的焦点是三中全会的即将召开,一些相关的题材股表现非常抢眼,涨幅惊人,是对改革力度超预期的反映。但在临近会议前,市场又表现得相对谨慎,相关题材股出现了较大幅度的调整。我们认为,改革题材能否成为投资主线,取决于改革的力度是否超出预期,后市那些涉及国企改革、打破垄断的民营概念板块,可能会有所表现。

三季报透露出什么信息

记者:三季报日前已经全部披露完毕,其中透露出什么信息?

李思敏:三季报已披露完毕,净利润同比增长14.18%,较2012年同期1.1%的跌幅有了明显好转。但在各大板块的三季报增速中,中小板和创业板的盈利增速偏低,总体经济环境好于去年。

程荣庆:A股2467家公司三季报显示,前十大最富有的上市公司合计实现净利润9422.95亿元,占到全部A股上市公司净利润总额的55%,有609家公司前三季度净利润超过去年全年,其中,“601军团”三季报业绩普遍超预期。如中国人寿2012年净利润为110.61亿元,而今年前三季度已经达到236.89亿元,为去年全年的2.14倍。中国中冶去年亏损近70亿元,而今年前三季度盈利21.16亿元。从盘面看,这些业绩优良个股价值低估,值得投资者以中线的眼光去挖掘参与。

危斌:据不完全统计显示,多只年内绩优基金三季度末仓位已达高点,后续提升空间有限。在成长股估值过高的预期下,基金表示将在甄选优质成长股的原则下做相应调整;因重仓蓝筹而暂时落后的基金则依旧坚定,预期四季度周期行业机会更大,建议集中布局金融地产板块。

刘鸣宏:截至10月31日,已经公布三季报业绩的2468家公司中,业绩上升的有1355家,占55%,下降的有1113家,占45%;高科技行业股票价格大幅度上涨,有相当的合理成分,但部分个股存在透支现象。在传统行业中,有部分公司开始走出低谷,业绩有所提升。观察三季报收益前二十位行业中,房地产公司占三席、电器机械及电子制造业公司占二席、饮料制造业占四席、医药制造业占三席、银行业占两席,大体反映出经济增长核心还是要靠消费拉动。

袁飞林:三季报已经披露完毕,蓝筹股业绩继续保持稳定增长,如金融、石化、电力等行业增长超预期,但股价乃处于低位;而创业板股价涨幅巨大,但业绩增长却不尽如人意。我们认为,市场结构性风险较大,投资者应该规避高估值的小盘股。

重点布局哪些板块

记者:在今年仅剩的两个月中,投资者该重点布局哪些板块?

李思敏:个人认为,值得关注的板块,一是受益改革的地产股、金融等权重股;二是业绩稳定增长的白色家电板块等;三是并购重组板块。

程荣庆:三季报显示,以高成长为主的创业板整体业绩相对不理想,目前的股价明显高估。因此,对未来业绩难以明显好转的行业个股应尽量回避,而四季度净利润增速稳定的股票可提早潜伏。截至周五,沪深两市已有950多家公司发布了年度业绩预告,有562家公司业绩预喜,占比接近六成。三季报过后,年报行情有望成为下一轮潜在热点,投资者可在价值低估、业报预增的个股当中寻找投资机会。

危斌:股指经过连续下跌之后,已有超跌反弹的要求,以传媒为代表的创业板也有进一步反弹的要求。但市场弱势格局明显,短期反弹空间有限,上证指数2150点附近便是压力区。虽然指数有止跌迹象,但走势仍较弱,预计短期仍会反复,目前位置不宜追涨,反弹的空间有限,可逢低继续关注改革受益股及传媒、环保、医药等板块。

刘鸣宏:目前投资者可以布局的板块,主要围绕政策红利板块。预计三中全会将就经济体制、社会管理体制、土地改革、政治体制、金融体制等重要议题作出改革,中国(上海)自贸区的相关政策将逐步细化,4G牌照发放等重要行业政策随时可能推出。在配置上,投资者应更多偏重防御与消费,业绩与成长性仍是配置的原则。建议投资者倾向于消费行业,其中包括医药(中药)、家电、消费电子、物流、零售、非酒类食品饮料与农业等行业;再者,三季报已披露完毕,我们建议投资者根据业绩情况逢低配置蓝筹股中的龙头品种。最后,我们继续建议投资者回避将被市场淘汰的落后产能行业的股票。

袁飞林:根据最近面盘走势,我们认为,后市可以从两个方面去捕捉市场机会:一是涉及三中全会深化改革的领域,有可能催化新的题材,如深化国企改革,打破垄断,引进民营资本,民营医院,民营石油概念等板块可以重点关注;二是优先股试点,可能会催化相关蓝筹板块走强。作为公司法的一项重大改革,其意义可称为第二次股改,未来具备优先股概念、低估值的大盘蓝筹股,可以重点关注。

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